Raisons qui font de la crypto-monnaie un mauvais investissement
L'incroyable hausse du prix des crypto-monnaies au cours des derniers mois a suscité l'intérêt de presque tous les investisseurs dans le monde entier. Même les investisseurs les plus traditionnels ont été initiés au concept de crypto-monnaies. Cependant, tous les investisseurs ne veulent pas y investir. Par exemple, Warren Buffet a déclaré que lui ou son entreprise n'investirait pas dans les crypto-monnaies en utilisant aucun mécanisme. Buffet a précisé qu'il ne les vendrait pas à découvert ou ne prendrait aucune position en eux. C'est parce qu'il pense que les crypto-monnaies finiront par mal finir.
De nombreux investisseurs partagent le même avis avec Warren Buffet. Dans un article précédent , nous avons étudié les inconvénients de l'utilisation de la crypto-monnaie du point de vue de l'utilisateur final. Dans cet article, nous verrons de plus près pourquoi les investisseurs orthodoxes pensent qu'investir dans les crypto-monnaies est une mauvaise idée.
Les crypto-monnaies ne génèrent pas de flux de trésorerie
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Les investisseurs traditionnels considèrent une sortie de trésorerie comme un investissement si elle a généré des entrées de trésorerie futures sans qu'il soit nécessaire de vendre l'actif. Par exemple, si une personne achète une maison, elle peut générer des flux de trésorerie sous forme de loyer sans avoir à vendre l'actif sous-jacent. De même, si un investisseur achète des actions de l'entreprise, ces actions génèrent des flux de trésorerie sous forme de dividendes. Cependant, en ce qui concerne les crypto-monnaies, aucun flux de trésorerie n'est généré. Le seul gain que l'investisseur espère réaliser est s'il trouve quelqu'un qui est prêt à payer un prix plus élevé pour la devise sur le marché. Cela rend les investisseurs en crypto-monnaie vulnérables aux caprices du marché. Le manque de flux de trésorerie périodiques rend les crypto-monnaies intrinsèquement spéculatives. La plupart des personnes qui détiennent ces devises sont des spéculateurs qui espèrent gagner rapidement de l'argent. Par conséquent, selon les investisseurs orthodoxes, acheter dans des crypto-monnaies revient à acheter dans la théorie du plus grand imbécile ! La seule façon possible de gagner de l'argent est de convaincre quelqu'un d'acheter le même bien à un prix plus élevé.
Les crypto-monnaies ne sont pas adossées à des actifs corporels
La plupart des investisseurs orthodoxes pensent que les crypto-monnaies ne font pas de bons investissements. Cependant, une grande partie d'entre eux pensent également que les crypto-monnaies ne font pas non plus de bonnes monnaies. En effet, pour que les devises soient efficaces, elles doivent avoir une certaine valeur sous-jacente. Les monnaies traditionnelles telles que l'or et l'argent avaient de la valeur parce qu'elles étaient considérées comme des métaux précieux et sont devenues des monnaies dans presque toutes les régions du monde. D'autre part, les monnaies fiduciaires tirent leur valeur du pouvoir du gouvernement. Il est illégal de ne pas accepter ces devises dans le pays où elles sont émises. Cependant, il n'y a pas d'actif corporel ou de décret gouvernemental qui assure la valeur des crypto-monnaies.
Les crypto-monnaies sont sujettes à la thésaurisation
Une autre raison pour laquelle les crypto-monnaies ne sont pas considérées comme de bons exemples de monnaie est qu'elles sont sujettes à la thésaurisation. Le travail d'une monnaie est de rester en circulation. Les devises permettent la transaction d'autres biens et services. Ils ne sont que le moyen d'échange et ne représentent pas de valeur. Cependant, en ce qui concerne les crypto-monnaies, les investisseurs veulent en accumuler de grandes quantités. C'est parce qu'ils croient que ces devises prendront de la valeur sur une période de temps. Si un investisseur pense que sa devise va tripler de valeur dans quelques années, il est peu probable qu'il la dépense. Il serait donc faux d'affirmer que les crypto-monnaies sont la monnaie du futur. La façon dont ils sont actuellement utilisés indique qu'ils sont utilisés comme des instruments financiers spéculatifs.
Les crypto-monnaies ne sont pas stables
Toutes les devises fluctuent en valeur. En effet, la quantité de monnaie en circulation ne cesse d'augmenter ou de diminuer par rapport aux actifs de l'économie. En moyenne, le dollar américain perd environ 2 % de sa valeur chaque année à cause de l'inflation. C'est normal pour les devises. Cependant, les crypto-monnaies portent cette instabilité à un tout autre niveau. Il est courant que les crypto-monnaies perdent 30 % de leur valeur en un seul week-end. Au cours des deux dernières années, les crypto-monnaies ont été extrêmement volatiles. Ils ont triplé de valeur pour redescendre puis remonter. De plus, la baisse de valeur est déclenchée par des événements apparemment sans signification. Par exemple, lorsqu'Elon Musk a tweeté des opinions négatives sur les crypto-monnaies, beaucoup de ces devises ont perdu 30 à 40 % de leur valorisation.
Les crypto-monnaies ne sont pas prévisibles
Enfin, les mouvements du prix des crypto-monnaies ne suivent aucun schéma fixe. Par exemple, les actions semblent avoir une relation directe avec la croissance du PIB alors que les obligations ont une relation inverse avec la croissance des taux d'intérêt. Cependant, en ce qui concerne les crypto-monnaies, les mouvements semblent complètement aléatoires. Il n'y a pas de corrélation significative avec aucun facteur. Par conséquent, les investisseurs en crypto-monnaie ne peuvent pas suivre les fondamentaux car ils ne savent pas quels sont ces fondamentaux !
Les facteurs ci-dessus sont importants et rendent les crypto-monnaies au mieux non conventionnelles et au pire purement spéculatives. C'est pour cette raison que les planificateurs financiers orthodoxes conseillent à leurs clients de rester à l'écart des crypto-monnaies. Cependant, si les clients souhaitent toujours investir, il leur est conseillé de n'utiliser qu'un petit pourcentage de leur portefeuille global vers les crypto-monnaies.
